近期,并购市场吹起强暖风,最直观的感受就是上市公司并购欲望加强,还有就是原来只想IPO(首次公开募股)的公司现在也在考虑并购通道。2024年,并购或将成为股权投资退出的主要方式,并购重组不仅是龙头级、链主级上市公司做大做强的有力工具,而且还是未上市企业进入资本市场的重要途径。

一、并购市场机遇可期,产业并购成主流趋势

 并购作为企业扩展和提升竞争力的重要手段,正日益成为市场的主流趋势。它不仅帮助企业拓展业务、进入新市场,还能通过整合资源实现规模效应,提高运营效率。并购不仅对投资方有吸引力,如快速实现市场进入、获取先进技术、优化经营等,对被收购企业而言,也是获得资金和资源以实现战略目标的关键途径。

在当今竞争激烈的市场环境中,传统的市场扩展模式往往周期较长,企业难以迅速响应市场变化。相比之下,通过并购目标区域的企业,能够更快地实现市场布局,减少竞争,并通过资源整合提升企业的议价能力。

并购在一级市场也发生了质的变化。当前私募股权市场积累了大量资产,在投企业近10万家,通过并购,可实现产业链上下游的互补,缓解市场退出压力;参照成熟市场的经验,GP(普通合伙人)的退出理念也开始转变为以并购为主;国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》也鼓励上市公司通过并购提升投资价值,进一步激发市场活力。

数据显示,2023年发生的89起重大资产收购中,有82%是产业并购,这一比例创下新高。这表明产业并购已成为市场布局的重点,通过资源整合,不仅能提升企业竞争力,还能实现多元化发展和降低风险,符合产业发展的基本规律。

二、收并购“拦路虎”,急需越过四大高山

尽管并购市场前景广阔,但实际操作中仍面临诸多挑战。据相关行业数据显示,目前并购失败率高达80%。

资金与优质资产的错配。资金方找不到优质资产,而优质资产也找不到合适的资金方,是收并购市场的一大难题。尽管市场上有大量的资本和潜在的并购标的,但二者之间常常难以匹配。优质资产的稀缺性和高昂价格让许多资金方望而却步,而具备充足资金的投资者往往难以找到真正符合其战略需求和盈利预期的并购标的。

资产投资回报率低。在并购过程中,评估资产的投资回报率是关键。然而,许多企业在评估时发现,尽管并购标的看似优质,但实际回报率不尽理想。高昂的并购成本、复杂的整合过程和不确定的市场前景都可能导致投资回报率低于预期,增加了并购的风险和不确定性。

交易难以达成理想价格。优质资产难以在市场上获得理想的估值。即使有潜在买家,对资产价值的认知差异、谈判过程中的利益博弈以及市场环境的变化,都会影响交易价格。卖方在希望获得高价的同时,买方则力求压低成本,导致交易难以达成双方都满意的价格。

接触链条长,中间人多。并购交易涉及多个环节和参与方,包括中介机构、法律顾问、财务顾问等。复杂的接触链条和众多的中间人增加了交易的复杂性和成本,也使得信息传递和决策过程变得缓慢。中间人的利益诉求和专业能力可能影响交易的最终结果,增加了推进并购的阻力。

三、优达并购 高效/安全/精准的收并购服务平台

优达并购是深圳易创产业投资有限公司旗下专注资产交易服务的平台,成立于2021年,总部位于深圳。优达并购是一个专注于资产价值提升和交易服务的平台,致力于打造高效、安全、精准优质的资产交易模式和解决方案,获得广大合作伙伴和客户的信赖。

—— 积极寻找具有战略价值的并购目标和合作伙伴 

收并购是公司长期坚持的发展战略,在遵循高质量发展要求和行业发展规律前提下,易创对收并购持“积极审慎,稳中求精”的态度,坚持“战略匹配、风险可控、估值合理”原则,密切关注行业动态,持续积极寻找具有战略价值的并购目标和合作伙伴。

优达并购以透明、公正、高效为基石积累行业公信力,以专业的尽调工作客观地呈现资产的真实价值,着力推动高水平开放发展、高质量创新发展,积极搭建沟通合作桥梁,共同探索深化资源与资产间合作的有效路径。

易创从2021年开始建立了一张国内的直接项目来源网络。基于总集团10年的发展,自建优质企业资源库,入库全国各行业企业超过20000家,这成为优达并购的项目来源。遍布全国多地的合作伙伴的供应链、产业链里的项目,都是优质的项目源,并且他们还在不断地分拆和孵化新的项目。

并且,基于集团以及易创多年的商业背景,优达并购与触达全国各地的多个地方政府、国央企、国内外知名企业、股权投资基金、产业发展基金、银行券商建立了战略合作伙伴关系,一方面这是优达并购项目库的另一个来源,同时他们也是目前市场主要的出资方、投资方,未来也会成为市场最大的买方。

在优达并购的合作伙伴中,尤其是大型企业滚动的战投和并购需求和优达项目库形成了强互补的关系。优达并购通过智能匹配以及线下的服务团队,为买方单位提供与之匹配的并购与战投项目,为资产项目方提供精准的买家推荐和全方位的交易支持,从而实现双方的高效对接和共赢发展。

—— 精研并购战略,打造全流程全方位服务体系

       易创CEO吴燕度先生指出,并购要遵循“服从战略、有效益、有效协同”的原则。因此,优达并购长期研究和不断优化收并购策略,打造覆盖并购全流程的一站式服务体系,在资产增值流转市场精细化地服务合作伙伴和客户,让资产获得更高的投资价值。

优达并购业务涵盖:资产尽调、风险评估、价值评估、资产定价、资源匹配、资产重组方案设计、交易结构设计、搭建配资方案、资源对接谈判、资产交易协议签署、资产交易与交割等。

优达并购不仅关注并购交易的基本流程,更致力于挖掘并实现资产的最大潜力。通过市场研究和分析,重新定位资产在市场中的地位,提供定制化资产提优服务。在并购过程中,通过精确匹配战略价值和资源优势,实现“1+1>2”的资产增值效益。

—— 只做一手资源,减少中间环节,追求安全与高效

优达并购坚持只做一手资源,服务一手资源、服务一手资金,减少中间环节,确保信息的透明和准确。通过严格的项目尽调和风险评估,优达并购能够提供真实、可靠的项目数据,为买家和卖家之间搭建沟通的桥梁,降低信息不对称带来的风险。

优达并购依托专属产业项目库,严格筛选并收录优质资产项目,保证项目来源的优质性和真实性,还大大缩短项目筛选和评估的时间。并且,在并购项目中推行前置尽调服务,通过提前进行资产尽调和风险评估,为买卖双方提供详细的尽调报告,确保项目的可行性和投资价值,增加决策的科学性和精准性。

优达并购团队深入产业一线,通过实地考察和现场调研,对项目进行深度挖掘和评估,深入了解项目的实际运营情况和发展潜力,为投资决策提供更全面的支持。同时,注重线下核心资源对接,增强双方的信任和理解,加快交易进程,提升交易成功率和效率,用实际行动和结果做到“安全”与“高效”的承诺。

一直以来,优达并购品牌都注重整合资本、市场等要素资源,立足于丰富的投资优势、功能优势和服务优势,助力资金方和资产方投资并购顺利开展。同时,为投资促进工作赋能,带动开启并购新模式。未来,优达并购将继续深化创新,优化服务体系,推动并购市场的健康发展,实现资金方与资产方的双赢,开启更加高效、安全、精准的并购新时代。